广发国证半导体芯片ETF财报解读：份额缩水10%，净资产增长23%，净利润暴增737%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金（简称“广发国证半导体芯片ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额有所减少，净资产规模增长，净利润大幅提升，同时管理费用略有下降。这些数据变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：净利润暴增，盈利能力显著提升

本期利润与已实现收益

2024年，广发国证半导体芯片ETF本期利润为784,411,268.63元，相比2023年的-122,994,730.89元，实现了扭亏为盈，且大幅增长。本期已实现收益为6,910,824.68元，而2023年为-247,565,385.55元 ，同样实现了由负转正。这表明基金在2024年的投资运作取得了良好成果，盈利能力显著提升。

期末数据指标

2024年末，基金期末可供分配利润为619,255,595.58元，期末基金资产净值为3,434,315,681.79元，相比2023年末的2,794,654,736.17元，增长了22.88%。期末基金份额净值为0.6100元，高于2023年末的0.4638元 。这些数据显示基金的资产规模和净值都有所增长，为投资者带来了较好的回报。

基金净值表现：紧跟业绩比较基准，波动受市场影响

份额净值增长率与业绩比较基准收益率

2024年，该基金份额净值增长率为31.52%，同期业绩比较基准收益率为31.64%，两者较为接近，表明基金紧密跟踪标的指数，实现了追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的目标。从长期来看，自基金合同生效起至2024年12月31日，基金份额累计净值增长率为22.00%，业绩比较基准收益率为28.29%，基金表现略逊于业绩比较基准。

净值增长率波动

2024年宏观环境的不确定性使得国内金融资产波动扩大，A股走势呈现一波三折的特征。在这样的市场环境下，基金净值增长率也受到一定影响，但整体仍保持了较好的增长态势。

投资策略与业绩表现：复制指数策略有效，业绩表现良好

投资策略

报告期内，基金主要采取完全复制法跟踪国证半导体芯片指数，按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据成份股及其权重的变动进行相应调整，以降低跟踪误差。在复杂的宏观环境下，全球半导体需求整体上行，AI相关芯片需求增长，基金投资策略适应了行业发展趋势。

业绩表现

本报告期内，基金的份额净值增长率为31.52%，取得了较好的业绩。这得益于投资策略的有效执行以及半导体行业的良好表现。然而，市场的不确定性依然存在，未来基金业绩仍可能受到宏观经济、行业竞争等多种因素的影响。

市场展望：机遇与挑战并存

宏观经济与证券市场

展望2025年，全球宏观环境能见度依旧较低。国内稳增长政策态度清晰，需求有释放空间，但外部环境不确定性以及地产对消费预期的压制，可能影响消费改善。海外方面，美国经济和降息节奏不确定性较高。宏观环境的不确定性将导致资产价格波动，投资者需通过科学方法降低组合波动。

半导体行业

AI仍是推动半导体需求扩张的主要动力，2025年边缘侧以及端侧AI的景气改善可能接力拉动芯片需求增长，自主可控的进度也将影响国内芯片厂商的景气。综合来看，2025年A股及半导体板块机遇与挑战并存，基金需密切关注市场动态，适时调整投资策略。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,731,667.57元，相比2023年的12,889,389.25元，略有下降。基金管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，费用的稳定有助于基金的长期运作。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,546,333.47元，2023年为2,577,877.87元，同样略有下降。基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，托管费的稳定保障了基金资产的安全托管。

交易与投资收益分析：股票投资收益显著

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为439,893.09元，相比2023年的691,506.52元有所减少。这可能与基金交易策略的调整或市场交易活跃度变化有关。

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为53,470,287.83元，而2023年为-216,071,047.18元，实现了大幅增长。这主要得益于2024年半导体行业的良好表现以及基金投资组合的合理配置。

关联交易：交易占比与佣金合理

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过广发证券股份有限公司交易单元的股票成交金额为1,085,371,539.97元，占当期股票成交总额的30.24%，相比2023年的78.21%有所下降。这表明基金在交易单元选择上可能进行了优化，以获取更好的交易服务和成本控制。

应支付关联方的佣金

2024年应支付广发证券的当期佣金为248,795.84元，占当期佣金总量的33.25%，期末应付佣金余额为5,248.44元，占期末应付佣金总额的1.19%。佣金比例的变化反映了基金与关联方交易的成本控制和服务质量的平衡。

投资组合：制造业与信息技术业占主导

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业占比较大，分别为86.87%和12.62%。这与基金跟踪的国证半导体芯片指数的行业构成相关，反映了半导体行业的产业链分布。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，中芯国际、海光信息等半导体行业龙头企业占据前列。这些企业的良好表现对基金净值增长起到了重要作用。

持有人结构与份额变动：机构持有占比高，份额有所减少

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数未披露具体变化情况，但从持有人结构来看，机构投资者持有份额占比较高，其中广发国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金联接基金持有份额占总份额的50.09%。这表明机构投资者对该基金的认可度较高。

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为6,026,120,172.00份，期末为5,630,120,172.00份，减少了396,000,000份，减少比例约为6.57%。本报告期基金总申购份额为3,990,000,000.00份，总赎回份额为4,386,000,000.00份，赎回份额大于申购份额，导致基金份额减少。

风险提示

尽管广发国证半导体芯片ETF在2024年取得了较好的业绩，但投资者仍需关注以下风险： 1. 市场风险：全球宏观环境不确定性高，资产价格波动可能加大，半导体行业也面临技术迭代、市场竞争等风险，可能影响基金净值。 2.流动性风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例超过20%的情况，可能带来流动性风险，如大额赎回可能导致基金资产规模和份额持有人数量不满足合同约定，引发基金运作方式转换等问题。 3.行业集中风险：基金投资集中于半导体行业，行业波动对基金业绩影响较大，若行业发展不及预期，基金净值可能受到较大冲击。

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